Kraken 杠杆交易：新手必看，高收益与高风险并存？

如何在Kraken上进行杠杆交易

Kraken 是一家广受欢迎的加密货币交易所，为交易者提供进行杠杆交易的机会。杠杆交易允许用户借入资金以增加其交易头寸，从而可能放大盈利，但也伴随着更高的风险。本文将详细介绍如何在 Kraken 上进行杠杆交易，包括如何开通保证金交易账户、了解杠杆选项、下单以及管理风险。

1. 开通保证金交易账户

为了进行保证金交易，您需要一个经过验证的 Kraken 账户。若您尚未拥有，请访问 Kraken 官方网站进行注册，并完成 KYC（了解您的客户）流程。Kraken 将要求您提供准确的个人信息，例如姓名、地址、出生日期等，以及有效的身份证明文件，如护照、身份证或驾照，以进行身份验证。请务必确保所提供信息的真实性和准确性，以避免验证过程中的延误。

在您的 Kraken 账户通过验证后，您需要进一步开通保证金交易账户才能使用杠杆进行交易。

• 登录账户： 使用您的注册邮箱或用户名，以及设置的密码，安全地登录您的 Kraken 账户。建议您启用双重验证（2FA），例如使用 Google Authenticator 或 Authy 等应用程序，以提高账户的安全性，防止未经授权的访问。
• 导航至交易页面： 成功登录后，在 Kraken 的用户界面中寻找“交易”、“Trade”或类似的选项，通常位于菜单栏或页面顶部。点击该选项，您将被引导至 Kraken 的交易平台。
• 启用保证金交易： 在交易页面中，寻找与“保证金交易”、“Margin Trading”、“杠杆交易”或“高级交易”相关的选项。根据 Kraken 平台的具体布局，此选项可能位于交易界面的“设置”、“高级选项”、“账户设置”或其他相关版块。
• 阅读并同意条款： 在启用保证金交易功能之前，务必仔细阅读 Kraken 提供的风险披露声明和保证金交易条款。这些条款详细说明了保证金交易的潜在风险，包括杠杆放大的收益和损失、爆仓风险、以及 Kraken 在特定情况下的权利。充分理解这些内容对于您进行风险管理和避免潜在的重大损失至关重要。
• 完成测试 (如有)： Kraken 可能会要求您完成一个简单的风险评估测试，以评估您对杠杆交易风险的理解程度。此测试旨在确保您具备一定的风险意识，并了解保证金交易的基本原理。诚实地回答测试问题，可以帮助您更好地评估自身风险承受能力。
• 确认开通： 在您充分阅读并理解相关条款、完成风险评估测试（如果需要）后，您需要确认开通保证金交易账户。确认方式可能包括勾选复选框、点击“同意”按钮、或按照 Kraken 平台的指示进行操作。一旦确认，您的保证金交易账户将被激活，您可以开始使用杠杆进行交易。

2. 了解杠杆选项

在 Kraken 等加密货币交易所，杠杆交易允许用户以少量的自有资金控制更大的仓位，从而放大潜在的盈利或亏损。 Kraken 提供多种杠杆选项，例如 2x、3x、4x 和 5x。理解这些杠杆倍数的含义以及如何选择适合自己的杠杆对于风险管理至关重要。

• 杠杆倍数的含义： 杠杆倍数代表了你实际控制的资产价值与你投入的保证金之间的比例。 例如，2x 杠杆意味着你可以用账户中 1 美元的保证金控制价值 2 美元的资产。 3x 杠杆则允许你控制价值 3 美元的资产，以此类推。 收益和损失都将基于总控制的资产价值计算。
• 不同资产的杠杆限制： Kraken 和其他交易所对不同的加密货币设置了不同的最大杠杆倍数限制。 流动性更强、市值更大的加密货币，如比特币 (BTC) 和以太坊 (ETH)，通常允许较高的杠杆倍数，因为它们的价格波动性相对较低。 而对于一些流动性较差、市值较小的加密货币，交易所为了控制风险，通常会限制杠杆倍数。交易前务必确认目标交易对的最大可用杠杆。
• 选择合适的杠杆： 选择合适的杠杆倍数是一项关键的风险管理决策，应基于个人的风险承受能力、交易经验、交易策略以及当前的市场状况。 经验不足的交易者应从较低的杠杆倍数开始，例如 2x 或 3x， 随着经验的积累和对市场理解的加深，再逐步考虑增加杠杆倍数。 高杠杆虽然可以放大盈利，但同时也显著增加了亏损的风险。 始终要记住，市场可能出现意外波动，即使是经验丰富的交易者也可能因为高杠杆而遭受重大损失。 谨慎使用止损单来限制潜在的亏损是控制风险的重要手段。

3. 如何下单进行杠杆交易

在成功开通保证金交易账户并充分理解 Kraken 提供的各种杠杆选项之后，你便可以开始执行杠杆交易订单了。请务必在交易前充分了解风险。

• 选择交易对： 在 Kraken 交易平台的交易界面，细致地选择你希望进行交易的加密货币交易对。常见的交易对包括 BTC/USD（比特币/美元）、ETH/EUR（以太坊/欧元）等，交易对的选择取决于你的交易策略和市场分析。选择交易对时，注意其流动性、交易量以及手续费等因素。
• 选择订单类型： Kraken 平台提供多种订单类型以满足不同交易者的需求和策略。
  • 市价单 (Market Order)： 市价单允许你以当前市场上可获得的最佳价格立即执行订单。这种订单类型通常用于需要快速成交的场合，但实际成交价格可能会与下单时的价格略有偏差，尤其是在市场波动剧烈时。
  • 限价单 (Limit Order)： 限价单允许你设定一个特定的价格，只有当市场价格达到或优于你设定的限价时，订单才会被执行。限价单适用于希望以特定价格买入或卖出的交易者，可以更好地控制交易成本，但不能保证一定成交，因为市场价格可能永远不会达到你设定的限价。
  • 止损单 (Stop Loss Order)： 止损单是一种风险管理工具，它会在市场价格达到你预先设定的止损价格时被触发，并以市价单的形式执行。止损单的主要目的是限制潜在的损失，避免市场朝着不利方向发展时造成过大的亏损。需要注意的是，止损单的价格设置需要结合市场波动性和个人风险承受能力进行考虑，并不能完全保证成交价格就是设定的止损价，尤其是在快速下跌的市场中。
• 选择杠杆倍数： 在订单提交界面，根据你的风险承受能力和交易策略，谨慎地选择合适的杠杆倍数。Kraken 会根据你选择的杠杆倍数自动计算出交易所需要的初始保证金。请记住，更高的杠杆倍数意味着更高的潜在收益，同时也伴随着更高的风险。务必在充分理解杠杆交易原理和风险的前提下，合理选择杠杆倍数。
• 输入交易数量： 根据你的交易计划和资金管理策略，准确地输入你希望交易的加密货币数量。交易数量的设定需要综合考虑你的账户余额、风险承受能力以及市场波动性等因素。避免过度交易，以免造成不必要的损失。
• 确认订单： 在最终确认订单之前，务必仔细检查所有交易参数，包括交易对、订单类型、杠杆倍数、交易数量以及相关的费用。确认所有信息准确无误后，再提交订单。这是防止错误交易的关键步骤，可以有效避免因疏忽导致的损失。在提交订单前，系统通常会提供一个预览界面，让你再次确认所有信息。

4. 风险管理：杠杆交易的双刃剑

杠杆交易，犹如一把双刃剑，在放大潜在利润的同时，也显著提升了风险暴露。因此，在进行杠杆交易时，有效的风险管理策略至关重要。以下是一些核心风险管理技巧，助您在 Kraken 等平台安全地进行杠杆交易：

• 止损单：保护您的底线 ：止损单是风险管理的关键工具。通过预先设定止损价格，您可以有效地限制潜在的亏损幅度。止损价格应基于您的风险承受能力和交易策略来确定，通常设置在您可接受的最大损失水平之下。请注意，止损单并非完全保证，在市场剧烈波动或流动性不足的情况下，实际成交价格可能略有偏差。
• 杠杆倍数：谨慎选择 ：杠杆倍数直接影响您的风险水平。过高的杠杆倍数虽然能放大盈利，但也意味着即使市场出现微小的逆向波动，也可能导致巨额亏损。特别是当您对市场走势缺乏足够信心时，应避免使用过高的杠杆。建议根据您的交易经验和风险承受能力，选择合适的杠杆倍数。
• 持续监控：掌握市场动态 ：市场的动态变化是持续不断的，因此，定期监控您的交易头寸至关重要。密切关注市场新闻、价格走势和技术指标，以便及时了解市场变化，并根据市场情况调整您的交易策略。利用 Kraken 提供的实时行情和分析工具，可以更有效地进行监控。
• 保证金与强制平仓：理解规则 ：Kraken 等交易平台要求交易者维持一定的保证金水平，以覆盖潜在的亏损。保证金水平会根据杠杆倍数和市场波动而变化。如果您的账户净值跌破所需的保证金水平（通常称为维持保证金），平台将发出追加保证金通知。如果未能及时补足保证金，您的头寸可能会被强制平仓，以弥补损失。请务必充分了解 Kraken 的保证金政策和强制平仓机制。
• 避免过度交易：冷静决策 ：频繁交易，尤其是在情绪波动较大的时候，容易导致冲动决策和不必要的损失。过度交易会增加交易成本，并可能使您错失更有利的交易机会。保持冷静和理性，遵循您的交易计划，避免受到市场噪音的影响。
• 深入了解市场：知识是力量 ：在进行杠杆交易之前，务必对您所交易的加密货币以及更广泛的市场趋势进行充分了解。研究项目的基本面、技术分析、市场情绪和监管动态。知识越丰富，您做出明智交易决策的可能性就越大，从而降低风险。

5. 保证金和强制平仓

• 初始保证金： 开仓交易时，用户必须投入一定比例的资金作为初始保证金，以此来支持其杠杆交易。 初始保证金的比例与所选择的杠杆倍数直接相关：杠杆越高，所需的初始保证金比例越低，但同时也意味着更高的风险。例如，一个5倍杠杆的仓位可能需要20%的初始保证金。
• 维持保证金： 为了确保交易头寸的持续有效性，交易者需要持续维护账户净值高于一个特定的水平，此水平即为维持保证金。维持保证金通常低于初始保证金，它是触发保证金追缴通知和强制平仓的关键阈值。账户净值会随着市场价格波动而变化，因此需要密切监控。
• 强制平仓 (Liquidation)： 当交易者的账户净值跌破维持保证金水平时，Kraken交易平台会发出保证金追缴通知 (Margin Call)，提醒交易者补充保证金以避免头寸被强制平仓。如果交易者未能及时响应并补充足够的保证金，Kraken 将采取自动平仓措施，卖出用户的资产，以限制潜在的进一步损失。强制平仓的价格并非固定，而是由市场波动性和用户所使用的杠杆倍数共同决定。剧烈的市场波动可能导致强制平仓价格接近甚至超过维持保证金水平，因此理解和管理杠杆风险至关重要。

6. 交易费用

Kraken 对杠杆交易收取一定的交易费用，这是使用平台杠杆功能的必要成本。这些费用是按照成交金额的百分比来计算，例如，以订单价值的0.01%至0.02%作为开仓和平仓的费用。具体费率取决于多种因素，包括您的交易等级（基于30天交易量）以及交易的货币对。交易等级越高，享受的费用折扣可能越大。 在进行任何杠杆交易之前，务必透彻了解 Kraken 的交易费用结构。查看 Kraken 官方网站的费用表，详细了解不同交易对和交易等级对应的具体费率。还要注意，除了交易费用外，还可能存在其他费用，如展期费用（隔夜利息），这是为维持杠杆头寸过夜而支付的费用。在进行杠杆交易之前，务必计算所有相关费用，以便准确评估交易的潜在盈利能力和风险。了解 Kraken 是否有任何针对大宗交易者的费用优惠或会员计划，这可能会显著降低您的交易成本。

7. 其他注意事项

• 市场波动性： 加密货币市场以其显著的波动性而闻名，价格可能在短时间内经历剧烈的上涨或下跌。这种特性使得加密货币交易既充满机遇，也潜藏着巨大的风险。杠杆交易会显著放大这种波动性带来的影响，这意味着潜在收益和损失都将被成倍放大。因此，在进行杠杆交易之前，务必充分了解市场波动性的特征，并做好风险管理措施。
• 情绪管理： 在交易过程中，保持冷静和理性至关重要。情绪化的决策往往会导致错误的判断和不必要的损失。避免受到恐惧和贪婪等情绪的影响，制定明确的交易策略并严格执行。建立一套情绪管理机制，例如设置止损点和止盈点，可以帮助你控制风险，并在市场波动时保持清醒的头脑。
• 学习和实践： 成为一名成功的交易者需要持续不断的学习和实践。加密货币市场是一个快速发展的领域，新的技术和交易策略层出不穷。通过阅读相关书籍、参与在线课程、关注行业资讯等方式，不断提升自己的知识储备。在实际交易之前，可以先使用模拟账户进行练习，熟悉杠杆交易的流程、风险以及各种交易工具的使用方法。模拟交易可以帮助你积累经验，并在真实交易中更加自信和从容。

希望本文能帮助你更全面地了解如何在 Kraken 上进行杠杆交易。重要的是，请务必记住杠杆交易本身就蕴含着较高的风险，因此在进行操作之前，务必进行充分的尽职调查，并根据自身的风险承受能力谨慎操作。切勿将超出自身承受能力的资金投入其中。