BitMEX躺赚攻略：四大被动收入策略，风险与收益并存！

BitMEX 理财被动收入策略

BitMEX，曾经的加密货币衍生品交易巨头，尽管经历了一些风波，但仍然拥有相当数量的用户，并且提供了一些可以产生被动收入的策略。本文将探讨一些基于BitMEX平台的理财被动收入策略，需要强调的是，所有策略都存在风险，投资者需要谨慎评估自身风险承受能力，并充分了解平台规则。

1. 资金费率套利

在加密货币衍生品市场，BitMEX 等交易所提供的永续合约并非传统意义上的期货合约，而是通过一种名为“资金费率”的机制与现货市场价格进行挂钩。该机制旨在确保永续合约价格趋近于标的资产的现货价格。资金费率通常每8小时结算一次，具体时间点由交易所设定。结算时，根据资金费率的正负，多头或空头交易者需要向对方支付费用。

当资金费率为正时，意味着永续合约价格高于现货价格，多头交易者（即持有永续合约的买方）需要向空头交易者（即持有永续合约的卖方）支付资金费率。反之，当资金费率为负时，永续合约价格低于现货价格，空头交易者需要向多头交易者支付资金费率。

资金费率套利策略的核心在于利用资金费率的周期性波动，在风险相对可控的情况下赚取收益。此策略依赖于同时在不同市场进行操作，以对冲价格波动带来的风险。其基本操作思路如下：

• 当资金费率为正时： 在BitMEX 等交易所做空永续合约，即卖出永续合约；同时，在其他交易所或现货市场买入等值的相应加密货币。此举的目的是，即使永续合约价格因市场波动下跌，现货市场的上涨也能部分或完全抵消损失，并且还能持续收到来自多头的资金费率。风险在于现货价格下跌可能超过收到的资金费率。
• 当资金费率为负时： 在BitMEX 等交易所做多永续合约，即买入永续合约；同时，在其他交易所或现货市场卖出等值的相应加密货币。此举的目的是，即使永续合约价格因市场波动上涨，现货市场的下跌也能部分或完全抵消损失，并且还能持续收到来自空头的资金费率。风险在于现货价格上涨可能超过收到的资金费率。

风险：

• 爆仓风险： 尽管永续合约对冲策略旨在降低价格波动的影响，但极端市场情况下，如资金费率出现剧烈波动或现货与合约价格严重背离，账户仍面临爆仓的风险。高杠杆的使用会放大潜在损失，因此，务必谨慎控制杠杆比例，并设置合理的止损点，以防止不可预测的市场冲击导致强制平仓。
• 资金费率变化： 资金费率是永续合约机制的重要组成部分，它并非固定不变，而是根据市场多空力量动态调整。如果资金费率突然且持续变为负值（即空头支付给多头费用），原本依靠正资金费率套利的策略将会失效，甚至可能产生亏损。交易者需要密切关注资金费率的变化趋势，并根据实际情况调整交易策略。
• 交易手续费： 永续合约套利策略涉及频繁的开仓和平仓操作，每一次交易都会产生一定的手续费。这些手续费会直接影响最终的收益，因此必须在计算预期收益时充分考虑交易手续费的影响。高频交易者尤其需要关注手续费成本，选择手续费较低的交易所，或者享受手续费优惠政策。
• 滑点： 在市场流动性不足或者交易量较低的情况下，尤其是在波动剧烈的行情中，可能会出现滑点现象。滑点是指实际成交价格与交易者下单时的预期价格存在偏差。滑点会降低交易的盈利能力，甚至导致意外亏损。因此，建议选择交易深度较好的交易所进行交易，并采用限价单，尽可能减少滑点带来的负面影响。

实施建议：

• 选择波动性较低的合约： 交易资金费率套利时，选择波动性相对较低的加密货币合约至关重要。此类合约的资金费率波动幅度通常较小，降低了因费率剧烈变化而导致套利策略失效的风险，使套利过程更为平稳可控。选择主流币种或具有较高流动性的合约，通常可以获得更稳定的资金费率。
• 控制仓位： 在资金费率套利中，严格控制仓位规模是风险管理的关键。切忌使用过高的杠杆，杠杆倍数越高，潜在收益和风险都会放大。过高的杠杆容易导致爆仓风险，一旦市场出现不利波动，可能会迅速损失全部本金。建议使用较低的杠杆或现货对冲，降低爆仓风险，保证资金安全。
• 密切关注资金费率： 资金费率的变动直接影响套利收益。必须密切监控各个交易所或不同合约的资金费率，实时掌握市场动态。资金费率可能受市场供需关系、交易量、价格波动等多种因素影响而发生变化。可以利用API接口、数据平台或交易软件提供的工具，及时获取最新的资金费率信息，并根据变化调整套利策略。
• 使用止损： 止损是控制风险的有效手段。在进行资金费率套利时，预先设定合理的止损位，当市场价格波动超出预期范围时，系统将自动执行止损操作，及时平仓，避免损失进一步扩大。止损位的设置需要综合考虑合约波动性、杠杆倍数、手续费等因素，确保在风险可控的前提下，追求合理的收益。
• 量化交易工具： 为了提高资金费率套利的效率和精度，可以借助量化交易工具。这些工具能够自动监控多个交易所或合约的资金费率，并在符合预设条件时自动执行交易。量化交易工具可以显著减少人工干预，降低操作风险，并提高套利效率，尤其是在市场波动剧烈时，能够更快速地捕捉套利机会。同时，量化工具可以提供数据分析和回测功能，帮助优化交易策略。

2. 网格交易

网格交易是一种量化交易策略，旨在通过预先设定的价格网格，在市场波动中自动执行买卖操作，从而获取利润。其核心思想是：当价格下跌时，分批买入；当价格上涨时，分批卖出，实现低买高卖。

在BitMEX等加密货币交易所，你可以利用专门的网格交易机器人或手动设置网格交易策略，在一个预先确定的价格区间内，设置多个买单和卖单。这些订单以一定的价格间隔（网格间距）分布，形成一个价格网格。例如，可以设定一个以当前价格为中心，上下浮动10%的价格区间，并在该区间内设置10个买单和10个卖单，间距为1%。

具体操作时，当价格下跌触及买单时，机器人会自动执行买入操作；当价格上涨触及卖单时，机器人会自动执行卖出操作。通过不断地在设定的价格范围内进行买卖，即使市场处于震荡行情，也能持续获取利润。需要注意的是，网格交易的盈利取决于价格的波动幅度和频率，以及网格参数的设置。网格间距过小，交易频率过高，可能导致交易手续费的增加；网格间距过大，可能错过交易机会。

风险管理至关重要。用户需要密切监控市场行情，并设置止损单，以防止极端行情下的损失。BitMEX等平台提供的杠杆功能，可以放大网格交易的收益，但也同时放大了风险，需要谨慎使用。在实际操作中，需要根据自身的风险承受能力和市场情况，灵活调整网格参数和资金分配比例。

原理：

网格交易机器人运作的核心在于利用市场价格的波动性。当监测到加密货币价格出现下跌趋势时，机器人并非立即采取行动，而是会根据预先设定的参数，如价格下跌幅度和买入间隔，自动执行一系列买单，实现分批买入。这种策略旨在摊平成本，降低平均持仓价格。与之相反，当价格呈现上涨态势时，机器人同样会根据预设参数，自动执行卖单，分批卖出持有的加密货币。通过这种持续不断的低买高卖操作，机器人旨在捕捉并积累价格波动所产生的利润。利润的来源是买入和卖出价格之间的差额，机器人通过精准地把握买卖时机，最大化收益，同时降低风险。

风险：

• 价格突破区间： 如果加密货币价格意外地、持续性地突破预先设定的网格交易区间，可能会产生显著的不利影响。对于做空的网格策略，向上突破可能导致空单被套牢，需要追加保证金以维持仓位，甚至面临爆仓风险。反之，对于做多的网格策略，向下突破则可能导致多单无法成交，错失低位补仓的机会，降低整体收益率。交易者需要密切监控市场动态，并设置止损点来减轻潜在损失。
• 手续费： 网格交易策略的本质在于频繁的低买高卖，因此高频的交易活动会不可避免地产生相对较高的交易手续费。这些手续费会直接侵蚀网格交易的收益，尤其是在波动性较低的市场环境中，微小的价格波动所带来的利润很容易被手续费抵消。因此，在设计网格策略时，必须将手续费纳入收益计算的考量因素中，选择手续费率较低的交易平台，并优化网格参数，以最大限度地降低手续费对盈利的影响。
• 平台风险： 尽管BitMEX曾是知名的加密货币衍生品交易平台，但所有中心化交易平台都存在固有的安全风险。平台安全风险包括但不限于服务器宕机、DDoS攻击、内部人员作恶以及潜在的黑客攻击等。服务器宕机可能导致交易者无法及时调整仓位或平仓，从而遭受损失。黑客攻击可能导致用户账户资金被盗。选择信誉良好、安全性高的交易平台，并采取适当的安全措施（如启用双重验证、定期更换密码）对于降低平台风险至关重要。同时，分散投资于多个平台，也能有效降低单一平台风险带来的冲击。

实施建议：

• 选择合适的币种： 为了最大化网格交易的潜在收益，选择具有较高波动性的加密货币至关重要。波动性较大的币种在设定的价格区间内更容易触发买卖操作，从而增加套利机会。在选择币种时，需要综合考虑其市值、交易量、历史波动率以及潜在的未来发展前景。还需要关注市场热点和新闻事件，这些因素可能会影响币种的短期波动。
• 合理设置网格参数： 网格参数的设置直接影响网格交易的盈利能力和风险水平。网格间距（即相邻网格之间的价格差）决定了交易的频率和每次交易的利润空间。较小的网格间距可以增加交易频率，但也会降低每次交易的利润，并可能增加交易手续费的支出。较大的网格间距则相反。交易数量（即每个网格的买卖数量）决定了仓位的大小。较大的交易数量可以放大盈利，但也会增加风险。因此，需要根据市场波动情况、资金量以及风险承受能力进行综合考虑和动态调整。务必在交易之前，使用历史数据进行回测，找到最佳的参数组合。
• 控制仓位： 仓位控制是网格交易风险管理的关键环节。过高的杠杆会放大盈利，但也会显著增加爆仓的风险。建议新手投资者采用较低的杠杆，甚至不使用杠杆。同时，要确保账户中有足够的资金来应对价格波动，避免因为资金不足而被迫平仓。合理的仓位控制可以帮助投资者在市场波动中保持冷静，避免情绪化交易。
• 使用止损： 止损是风险管理的重要手段。在进行网格交易时，设定合理的止损位可以有效地控制潜在损失。止损位应该根据币种的波动性、网格参数以及个人的风险承受能力来确定。一旦价格突破设定的止损位，应立即平仓，避免损失进一步扩大。止损策略的有效执行需要严格的纪律和快速的反应能力。还可以考虑使用追踪止损策略，根据价格的上涨动态调整止损位，以锁定部分利润。
• 选择可靠的网格交易机器人： 选择一个可靠的网格交易机器人对于成功实施网格交易至关重要。市场上存在大量的网格交易机器人，质量参差不齐。在选择机器人时，需要关注以下几个方面：机器人的信誉和口碑、平台的安全性、交易执行的效率、支持的交易对、参数设置的灵活性、以及提供的客户服务。选择具有良好信誉、稳定运行、功能完善且提供及时客户支持的机器人可以大大提高网格交易的成功率。同时，要仔细阅读机器人的使用条款和风险提示，了解其潜在的风险和局限性。

3. 推荐奖励计划 (如有)

BitMEX可能会不定期推出具有时效性的推荐奖励计划，旨在鼓励用户增长和平台活跃度。用户可以通过分享其唯一的推荐链接或推荐码邀请好友注册BitMEX账户并进行交易活动，从而有机会获得相应的奖励。这些奖励通常以BitMEX平台内的某种形式发放，例如交易手续费折扣、平台代币赠送或其他形式的激励。具体的奖励机制、奖励额度、资格条件、以及有效期限等详细信息，都会明确地公布在BitMEX官方网站的公告页面或相关活动细则中。推荐奖励的获取往往与被推荐人的交易量、交易频率以及账户活跃度等因素相关联，因此，成功推荐并转化为活跃用户是获得奖励的关键所在。务必仔细阅读BitMEX官方发布的推荐计划条款和条件，了解最新的奖励规则和潜在的风险提示，例如反作弊措施和奖励发放时间。

风险：

• 奖励规则变化： BitMEX的奖励计划可能随时更新或调整奖励规则，这些变化可能影响您未来获得的推荐奖励数量或形式。用户应密切关注官方公告和更新，了解最新的奖励政策。
• 好友不活跃： 成功推荐好友注册BitMEX账户并不保证立即获得奖励。只有当被推荐人在注册后积极参与平台交易，例如进行现货交易、合约交易等，您才能满足获得奖励的条件。若好友仅注册而不交易，则无法获得相应的推荐奖励。
• 平台风险： 加密货币交易平台存在运营风险。BitMEX作为交易平台，其自身的运营状况、技术安全、合规性等方面可能出现问题，例如服务器故障、安全漏洞、监管政策变化等，这些风险可能导致奖励发放延迟、暂停或无法兑现。用户应充分了解平台风险，并评估自身风险承受能力。

实施建议：

• 深入了解奖励规则： 务必仔细阅读平台的详细奖励规则文档，透彻理解所有参与条件、资格要求、奖励发放机制以及任何潜在的限制或例外情况。关注奖励的有效期、领取方式，以及奖励是否可叠加使用，确保完全符合资格，避免因疏忽而错失奖励。
• 全方位积极推广： 利用一切可行的数字渠道，包括但不限于个人社交媒体账号（如微信、微博、Twitter等）、加密货币社区论坛、博客文章、电子邮件营销，甚至线下聚会和活动，积极分享你的专属推荐链接。针对不同平台和受众，定制个性化的推广内容，突出平台的优势和奖励的吸引力，有效提升点击率和转化率。
• 主动提供周到帮助： 在你成功推荐好友注册后，主动提供耐心细致的帮助和指导，例如引导他们完成KYC认证流程、讲解平台的交易界面和操作方法、分享加密货币投资的基础知识和风险提示。鼓励他们积极参与平台的交易活动，并及时解答他们在操作过程中遇到的疑问，帮助他们快速上手并获得良好的交易体验。只有当你的好友在平台上获得成功，你才能真正实现推荐的价值。

4. BitMEX Earn (如有)

类似于其他加密货币交易所提供的理财服务，BitMEX可能会提供名为“BitMEX Earn”的产品，旨在为用户提供通过持有加密资产获取收益的机会。该产品允许用户将账户中闲置的数字货币存入指定的理财池或账户中，在一定期限内锁定这些资产，作为回报，用户可以定期获得利息或收益分红。

BitMEX Earn的具体运作模式可能包括多种形式，例如：

• 定期存款： 用户将加密货币锁定一段时间（例如7天、30天、90天等），到期后获得相应的利息收益。利息收益率通常与锁定期限成正比，期限越长，收益率越高。
• 活期存款： 用户可以随时存入和提取加密货币，获得相对较低但灵活的利息收益。这种方式适合对资产流动性有较高要求的用户。
• Staking： 如果BitMEX支持权益证明（Proof-of-Stake, PoS）的加密货币，用户可以通过BitMEX Earn参与Staking，即抵押其持有的加密货币以支持区块链网络的运行，并获得相应的奖励。
• 借贷： BitMEX可能将用户存入的加密货币借给其他交易者，并从中收取利息，然后将部分利息分配给存款用户。

需要注意的是，BitMEX Earn的收益率可能会因市场情况、加密货币类型、锁定期限以及BitMEX的政策调整而变化。用户在使用该产品时，应仔细阅读相关的条款和条件，了解潜在的风险，例如利率波动风险、流动性风险以及平台风险。用户还应关注BitMEX官方发布的公告，了解BitMEX Earn的最新信息和调整。

用户在参与BitMEX Earn之前，需要充分了解以下关键信息：

• 收益率： 了解不同期限和加密货币的收益率，评估潜在的收益。
• 风险提示： 了解BitMEX Earn可能存在的风险，例如利率波动、平台风险等。
• 条款和条件： 仔细阅读BitMEX Earn的条款和条件，了解收益分配、提取规则等细节。
• 资金安全： 确保BitMEX平台的安全性，采取必要的安全措施保护自己的账户和资金。

风险：

• 平台风险： 与其他加密货币理财产品类似，BitMEX Earn 同样面临平台固有风险。这包括但不限于平台自身运营出现问题而导致的倒闭风险，以及由于安全漏洞被黑客攻击，从而造成用户资金损失的风险。用户应当充分评估BitMEX平台的运营状况、安全措施，以及过往的安全记录，做出审慎的投资决策。平台的透明度和监管合规性也是重要的考量因素。
• 锁仓风险： 部分BitMEX Earn产品为了提供更高的收益，可能需要用户将资金锁定一段时间，也就是锁仓。在锁仓期间，用户将无法提取已锁定的资金，这意味着用户将无法利用这段资金进行其他投资或应对突发状况。在选择锁仓产品时，务必仔细阅读产品条款，了解锁仓期限、提前解锁条件（如有）以及可能产生的费用，权衡流动性需求与潜在收益之间的关系。
• 收益率变化： BitMEX Earn产品的收益率并非固定不变，而是会根据市场供需情况、加密货币价格波动、以及平台自身的策略调整而发生变化。这意味着用户实际获得的收益可能高于或低于最初的预期。在参与BitMEX Earn之前，应充分理解收益率变化的机制，并根据自身的风险承受能力和投资目标做出选择。同时，持续关注市场动态和平台公告，以便及时调整投资策略。

实施建议：

• 深入了解BitMEX Earn产品： 仔细研读BitMEX Earn提供的产品说明文件、服务条款以及风险披露声明，充分理解不同产品的年化收益率（APY）、锁仓期限、收益计算方式、申购赎回规则，以及潜在的平台风险和市场风险。特别关注收益率是否稳定，是否受市场波动影响，以及锁仓期间是否允许提前赎回及其惩罚机制。
• 风险分散化： 切勿将全部加密资产投入到BitMEX Earn平台。建议构建多元化的投资组合，将资金分散配置于不同的DeFi理财产品、稳定币挖矿、蓝筹加密货币，甚至传统的金融资产，以此有效降低单一平台或资产带来的风险敞口。
• 明智选择锁仓期限： 精确评估自身的资金流动性需求和投资时间规划。BitMEX Earn通常提供多种锁仓期限选项。较短期限流动性更好，但收益率可能较低；较长期限收益率更高，但资金灵活性降低。务必权衡收益与流动性，选择与自身财务目标和风险承受能力相匹配的锁仓期限。 同时需要关注锁仓期间平台的相关政策变化，如提前赎回的规则或手续费。

请务必认识到，上述BitMEX理财被动收入策略仅为示例性建议，不构成任何形式的投资保证。加密货币市场波动剧烈，DeFi平台存在智能合约风险、清算风险、黑客攻击风险等多种不确定性因素。在实际操作前，务必进行详尽的独立研究（DYOR），评估自身风险承受能力，审慎决策。切勿听信未经证实的信息或盲目追随他人投资行为，以免遭受资金损失。