加密合约交易：交易所费用大比拼，谁是省钱王？

2025-03-08 手册 83℃

合约费用比较

加密货币合约交易，亦称衍生品交易，已演变为数字资产生态系统中一个至关重要的组成部分。它允许交易者通过保证金杠杆放大收益，进行方向性投机，运用对冲策略管理现有资产的风险敞口，并有效地从市场价格的波动中寻觅盈利机会。然而，不同的加密货币交易所与数字资产交易平台在合约类型、交易规则、风险管理机制以及费用结构等方面存在显著差异。这些差异直接影响交易者的潜在利润和实际交易成本。

深刻理解并掌握不同交易所的合约费用结构，对于优化交易策略，最大化净利润，以及有效降低不必要的交易成本至关重要。交易者应关注挂单手续费(Maker Fee)、吃单手续费(Taker Fee)、资金费率(Funding Rate)、交割费用(Settlement Fee，适用于交割合约)等核心费用指标。

本文旨在提供一个全面的不同加密货币交易平台合约费用比较分析框架，重点关注主流交易所的费用结构，并深入剖析各类费用的计算方式及其对交易盈亏的影响。通过详细的对比评估，本文致力于帮助加密货币交易者做出更明智、更具成本效益的交易决策，从而提升其在合约交易市场的竞争力。

交易费用类型

合约交易涉及多种费用，深入理解每种费用的运作机制对于优化交易策略和利润最大化至关重要。这些费用直接影响您的盈亏，因此务必仔细评估。

挂单/吃单费用 (Maker/Taker Fees): 这是合约交易中最普遍存在的费用类型，也是构建交易策略时需要重点考虑的因素。挂单（Maker）是指您提交一个限价单，该订单不会立即成交，而是会被放置在交易所的订单簿上，等待其他交易者来执行。由于挂单行为增加了市场的流动性，交易所通常会给予挂单者较低的费用，甚至可能提供返佣奖励。吃单（Taker）是指您立即执行订单簿上现有的订单，迅速从市场中移除流动性。因此，吃单者通常需要支付相对较高的费用。不同的交易所的挂单/吃单费率不同，并且可能根据您的交易量和账户等级进行调整，因此定期检查您所在交易所的费率结构至关重要。
资金费率 (Funding Rate): 永续合约是一种没有到期日的特殊合约类型。为了确保永续合约的价格能够紧密追踪标的资产的现货价格，交易所会定期收取或支付资金费率。资金费率的计算基于多头和空头头寸之间的相对供需关系。当市场普遍看涨，多头头寸占据主导地位时，多头交易者需要向空头交易者支付资金费率。相反，当市场普遍看跌，空头头寸占据主导地位时，空头交易者则需要向多头交易者支付资金费率。资金费率通常每 8 小时结算一次，但具体的结算频率可能因交易所而异。投资者应密切关注资金费率的变化，因为它会直接影响持仓成本，并可能影响交易策略的盈利能力。例如，如果长期持有某一永续合约的多头头寸，需要持续支付资金费率，这会显著降低收益。
交割费用 (Settlement Fee): 与永续合约不同，交割合约具有明确的到期日。在合约到期时，所有未平仓头寸将按照预定的交割价格进行结算。部分交易所可能会对交割过程收取一定的费用，这笔费用通常是固定的，或者按照合约价值的百分比收取。在选择交易交割合约的交易所时，应将交割费用纳入成本考量。
其他费用: 除了以上常见的费用类型外，一些交易所可能会收取其他类型的费用。例如，提款费用是指将资金从交易所账户转移到外部钱包时产生的费用，不同交易所和不同币种的提款费用可能存在显著差异。某些交易所还可能收取闲置账户维护费用，特别是对于长期不活跃的账户。在选择交易所进行交易时，务必仔细阅读交易所的费用说明，了解所有可能产生的费用，避免不必要的损失。例如，某些交易所对于小额提款会收取较高的手续费，这会显著降低提款的性价比。

主要加密货币交易所合约费用比较

本节旨在对比几家主流加密货币交易所提供的合约交易费用。这些费用是影响交易者盈利能力的关键因素，理解它们至关重要。务必强调，加密货币交易所的费用结构复杂且动态，可能包括挂单费 (Maker Fee)、吃单费 (Taker Fee)、资金费率 (Funding Rate) 等多种形式。挂单费是指交易者通过挂单，为市场提供流动性所支付的费用；吃单费则是指交易者通过吃单，立即执行交易，消耗市场流动性所支付的费用。资金费率是永续合约中多空双方之间定期支付的费用，旨在使合约价格与现货价格保持一致。交易者应密切关注这些费用，并将其纳入交易策略中。

以下表格将提供一个概览，用于比较几家主要交易所的合约费用。请注意，这些费用可能会根据您的交易量、账户等级以及市场状况而发生变化。因此，强烈建议您在进行任何交易之前，务必仔细查阅并核实相关交易所的最新官方费用说明和文档。这些文档通常可以在交易所的官方网站的“费用”或“帮助中心”部分找到。

在评估合约费用时，除了挂单费和吃单费之外，还应考虑提币费用。不同交易所对不同加密货币的提币费用可能差异很大。高额的提币费用可能会显著降低您的利润。另外，需要特别注意的是，某些交易所可能会针对特定类型的交易或合约收取额外费用。例如，一些交易所可能会对爆仓强制平仓收取清算费用。因此，全面了解所有潜在费用至关重要。

1. Binance (币安):

币安是全球交易量领先的加密货币交易所，提供种类丰富的合约交易产品，覆盖永续合约、交割合约等。其费用结构采用分级制度，根据用户30天内的交易量以及持有的BNB（币安币）数量进行划分，旨在鼓励大宗交易并提升BNB的使用率。

挂单/吃单费用: 对于交易量较低的普通用户，挂单（Maker）费率通常为0.02%，吃单（Taker）费率为0.04%。通过持有并使用BNB支付手续费，用户可以享受折扣优惠。随着交易量的增长，用户等级提升，挂单和吃单费率都会相应降低，从而降低交易成本。具体费率等级及优惠政策可在币安官方网站查询。
资金费率: 币安的永续合约采用动态资金费率机制。资金费率并非由交易所直接收取，而是由多头和空头交易者之间相互支付。当市场普遍看涨时，资金费率通常为正，多头支付资金费给空头；反之，当市场看跌时，资金费率通常为负，空头支付资金费给多头。资金费率的收取频率通常为每隔一段时间（例如每8小时）进行一次，具体数值受市场供需关系影响，旨在平衡多空双方的力量，使合约价格紧跟标的资产价格。
交割费用: 币安对交割合约的交割过程收取少量费用。交割费用是对合约到期时进行结算所产生的成本补偿。不同合约类型、标的资产和结算方式，交割费用也会有所不同。用户在交易前应仔细阅读相关费用说明，以便充分了解交易成本。

2. OKX (原OKEx):

OKX (原OKEx) 是一家全球领先的数字资产交易所，以其丰富的加密货币交易产品和先进的交易平台而闻名。它提供了包括现货交易、杠杆交易、永续合约、交割合约以及期权等多种交易选择，满足不同风险偏好的交易者需求。

挂单/吃单费用: OKX采用阶梯式手续费结构，挂单(Maker)和吃单(Taker)费用均会根据用户的交易量以及OKB（OKX平台币）的持有量进行调整。交易量越大，或者持有的OKB越多，手续费率就越低。对于新手用户，挂单费率通常为0.02%，吃单费率为0.05%。更高的交易级别可以享受更优惠的费率。具体费率结构可以在OKX官方网站的费用说明页面查询。
资金费率: OKX的永续合约同样采用资金费率机制。资金费率是永续合约市场中的一种重要机制，旨在使合约价格接近标的资产的现货价格。资金费率由买方或卖方支付给对方，具体取决于市场情况。当市场普遍看涨时，多头通常支付资金费率给空头；当市场普遍看跌时，空头支付资金费率给多头。资金费率通常每隔一段时间（例如每8小时）结算一次。
交割费用: OKX会对交割合约到期时的交割过程收取一定的费用。交割合约是一种有到期日的合约，到期时需要进行结算交割。交割费用的具体金额取决于合约类型、交易量以及市场状况等多种因素。用户在交易前务必仔细阅读OKX的费用说明，了解交割合约的交割费用标准。

3. Bybit:

Bybit 是一家专注于衍生品交易，特别是加密货币合约交易的国际化交易所。它以其直观的用户界面、强大的交易引擎和相对较低的交易费用在交易者中广受欢迎。Bybit 提供包括反向合约和USDT永续合约在内的多种交易选择，满足不同风险偏好和交易策略的需求。

挂单/吃单费用: Bybit 采用 Maker-Taker 的费用结构。挂单 (Maker) 费率为 0.01%，鼓励用户提供流动性；吃单 (Taker) 费率为 0.06%，适用于立即执行的订单。此费用结构旨在促进市场深度和交易效率。
资金费率: Bybit 的永续合约具有动态资金费率机制。资金费率是多头和空头交易者之间定期支付的费用，旨在使永续合约的价格接近标的资产的现货价格。资金费率由市场供需关系决定，并会定期调整，对交易者的盈利和亏损产生直接影响。理解和监控资金费率对于管理永续合约的交易风险至关重要。
交割费用: Bybit 对交割合约的交割收取少量费用。交割合约是指在特定日期和时间以预定价格结算的合约。交割费用通常低于永续合约的交易费用，并可能根据合约类型和市场条件而有所不同。交易者在参与交割合约交易时，应仔细考虑交割费用，将其纳入交易成本的计算中。

4. Deribit:

Deribit 是一个领先的加密货币衍生品交易平台，专注于提供加密货币期权和期货产品。它凭借其专业的交易工具、深度流动性和高级风控机制，在专业交易者和机构投资者中享有盛誉。平台的设计尤其适合那些寻求对冲风险、进行投机以及执行复杂交易策略的用户。

挂单/吃单费用: Deribit 采用阶梯式手续费结构，根据交易量变化。通常情况下，挂单费率为 0.00%，鼓励用户提供流动性；吃单费率相对较高，通常为 0.025%。具体费率可能因用户交易等级而异，交易量越大，手续费越低。
资金费率: 与许多提供永续合约的交易所不同，Deribit 主要提供期权和期货交易，因此其永续合约产品线较少，通常不涉及频繁的资金费率调整。资金费率机制旨在平衡永续合约的市场供需，使合约价格紧跟标的资产现货价格。
交割费用: Deribit 对期货合约的交割收取一定比例的费用。交割费用的具体数额取决于合约类型和交割方式，用户在进行期货交易前务必仔细查阅相关费用说明。交割费用是期货市场中不可避免的成本，因为它涉及到实际的资产转移和结算过程。

5. FTX (已破产):

FTX，原一家极具影响力的加密货币交易所，因一系列复杂的财务问题宣告破产，已停止所有交易及相关服务。我们在此提及FTX，旨在提醒广大投资者加密货币市场的高波动性和潜在风险，并强调尽职调查的重要性。该案例警示我们，即使是曾经的行业领头羊也可能迅速衰落，市场环境瞬息万变，务必谨慎对待。

挂单/吃单费用: FTX 曾采用分层挂单/吃单费用结构，依据用户30日交易量进行划分。初始费率设计相对亲民，旨在吸引不同规模的交易者。具体费率水平会根据用户等级进行调整，大额交易者通常能享受更优惠的费率。
资金费率: FTX 的永续合约交易采用资金费率机制。资金费率是多头和空头之间定期支付的费用，旨在使永续合约价格锚定现货市场价格。资金费率的正负表明了市场对多空双方的需求，反映了市场情绪和趋势。交易者需密切关注资金费率变化，合理调整交易策略。
交割费用: FTX 对其提供的交割合约进行交割时收取交割费用。交割费用通常以合约价值的百分比计算，用于处理交割过程中的相关成本。交割合约到期时，交易所会将合约持有者的头寸强制平仓，并按照结算价格进行现金结算。

其他影响交易成本的因素

除了交易所直接收取的费用之外，加密货币交易者还应密切关注其他可能显著影响最终交易成本的因素。这些因素往往被忽视，但对整体盈利能力有着直接的影响：

滑点 (Slippage)： 滑点是指交易订单的预期执行价格与实际成交价格之间的差异。尤其是在市场波动剧烈或交易深度不足的情况下，滑点现象更为显著。买入订单可能会以高于预期的价格成交，而卖出订单则可能以低于预期的价格成交。高滑点会侵蚀交易利润，甚至导致意外亏损。交易者应采取措施，如设置合理的价格容忍度或使用限价订单，来尽量减少滑点的影响。
提款费用 (Withdrawal Fees)： 加密货币交易所通常会对用户提款收取一定的手续费。这些费用因交易所、提款的币种以及提款方式而异。对于频繁进行资金提款的交易者而言，提款费用可能会累积成一笔不小的开支。在选择交易所时，务必仔细比较不同交易所的提款费用标准，并结合自身的提款频率，选择费用更合理的平台。有些交易所可能会提供免费提款的优惠，但通常会有一定的限制条件。
平台可靠性 (Platform Reliability)： 加密货币交易平台的稳定性、性能和安全性至关重要。一个频繁宕机、交易延迟或存在安全漏洞的平台，不仅会影响交易效率，还可能导致严重的资金损失。交易者应选择信誉良好、技术实力雄厚、具有强大安全防护措施的交易所。关注交易所的历史运行记录、用户评价以及安全审计报告，是评估平台可靠性的重要手段。避免使用小型、不知名的交易所，以降低潜在的风险。
合约类型： 加密货币衍生品交易提供了多种合约类型，例如永续合约、交割合约、期权合约等。不同的合约类型在费用结构、结算机制、风险特征等方面存在显著差异。永续合约通常具有较低的交易手续费，但会收取资金费率。交割合约则在到期日进行结算，可能涉及交割费用。期权合约则涉及期权费的支付。交易者应深入了解各种合约类型的特性，根据自身的交易策略、风险偏好和资金状况，选择最适合的合约类型。

降低合约交易费用的策略

以下是一些经过验证的降低加密货币合约交易费用的策略，它们可以帮助您提高盈利能力，降低交易成本：

利用挂单 (Maker Order): 尽可能使用挂单，也称为限价单，因为它们为市场提供流动性，通常比立即成交的吃单 (Taker Order) 便宜。交易所对挂单收取较低的费用，甚至可能提供返利。理解挂单和吃单的模型，有助于降低交易费用。
增加交易量: 大部分加密货币交易所采用阶梯式收费结构，交易量越大，手续费率越低。活跃的交易者可以通过增加交易量来享受更低的费用。可以通过提高交易频率或者增大单笔交易量来实现。
使用平台币: 许多加密货币交易所为了推广其平台币，提供使用平台币支付手续费的折扣。例如，Binance 的 BNB、OKX 的 OKB 等。使用平台币抵扣手续费可以显著降低交易成本。启用平台币抵扣功能通常可以在交易所的账户设置中找到。
选择低费用交易所: 不同的加密货币交易所对合约交易收取不同的费用。研究并选择费用较低的交易所是降低交易成本的有效方法。比较不同交易所的挂单费率、吃单费率、资金费率以及提现费用。
避免频繁交易: 过度交易会显著增加总交易费用。减少不必要的交易，进行更谨慎的交易决策，可以有效降低交易成本。设定明确的交易策略，避免追涨杀跌，减少情绪化交易。
注意资金费率 (Funding Rate): 资金费率是永续合约市场多头和空头之间定期支付的费用。注意资金费率的方向和大小，避免在不利的时期持有头寸，特别是在高波动时期。关注资金费率可以帮助您避免不必要的费用支出。资金费率为正时，多头支付给空头；资金费率为负时，空头支付给多头。