Deribit交易费率全解析：如何降低交易成本，提升盈利？

Deribit 交易费率

Deribit 是一家领先的加密货币衍生品交易所，以其期权和期货交易而闻名。对于希望在其平台上进行交易的用户而言，了解 Deribit 的交易费率结构至关重要。本文将深入探讨 Deribit 的交易费率，涵盖不同的合约类型、手续费等级、以及影响费率的各种因素。

合约类型与基础费率

Deribit 作为领先的加密货币衍生品交易所，提供多元化的合约产品组合，覆盖比特币 (BTC)、以太坊 (ETH) 以及其他多种新兴加密货币。其主要合约类型包括永续合约、期货合约和期权合约，满足不同风险偏好和交易策略的用户需求。每种合约类型都设计有独特的基础费率结构，交易者在参与交易前务必充分理解。

永续合约: 永续合约，也称为无交割日期合约，允许交易者在无需担心到期结算的情况下，持续持有仓位。Deribit 对永续合约收取交易手续费，同时可能存在资金费率，该费率由市场供需关系决定，用于平衡多空仓位，确保合约价格紧密跟踪标的资产现货价格。资金费率可能是正数（多头支付给空头）或负数（空头支付给多头）。

期货合约: 期货合约具有明确的到期日和结算日。在 Deribit 上交易期货合约，需要支付交易手续费。不同到期日的期货合约，其交易量和流动性可能有所不同，交易者应关注合约深度，以降低滑点风险。

期权合约: 期权合约赋予买方在特定日期或之前以特定价格买入（看涨期权）或卖出（看跌期权）标的资产的权利，而非义务。Deribit 的期权合约费用结构包括交易手续费，并且期权的价格（权利金）会受到多种因素影响，例如标的资产价格、波动率、到期时间和利率等。期权交易策略复杂多样，风险较高，适合有经验的交易者。

请注意，以上描述仅为一般性信息，实际费率可能因市场情况、账户等级、交易量等因素而有所调整。建议用户在交易前仔细查阅 Deribit 官方网站上最新的费率说明和合约细则，并充分了解交易风险。

1. 永续合约和期货:

Deribit交易所对永续合约和期货交易采用标准的做市商 (Maker) 和吃单者 (Taker) 费率模型。这种模型是加密货币衍生品交易所常见的定价机制，旨在鼓励流动性提供并优化交易体验。

• 做市商 (Maker) 费率: 当交易者通过提交限价单，并且该限价单在订单簿中等待被其他交易者成交时，该交易者就被认定为做市商。做市商通过在特定价格点挂单，增加了订单簿的深度，从而提升了市场的整体流动性。他们的行为有助于缩小买卖价差，降低交易滑点。为了奖励这种行为，Deribit通常会为做市商提供较低的交易费率，甚至可能实施负费率，即做市商不仅无需支付费用，反而可以获得少量返佣。这种返佣机制可以进一步激励用户提供流动性。
• 吃单者 (Taker) 费率: 当交易者选择立即执行的市价单，或者是以限价单形式提交并立即成交的订单时，该交易者就被认定为吃单者。吃单者通过直接从订单簿中移除现有的订单来完成交易，从而消耗了市场的流动性。由于他们的行为减少了订单簿的深度，Deribit通常会对吃单者收取相对较高的交易费率。吃单者费率反映了他们消耗市场流动性所带来的成本。

具体的做市商和吃单者费率会根据用户的交易量和手续费等级而动态调整。交易量越大，手续费等级越高，交易者可以享受到的费率优惠也越大。请务必参考Deribit官方网站上公布的最新数据，以获取最准确和最新的费率信息，因为这些数值可能会根据市场情况和交易所的政策进行调整。一般来说，做市商费率通常为负数，这意味着提供流动性可以获得返佣奖励。而吃单者费率通常为正数，表示需要支付一定比例的交易费用。请注意，不同合约类型（例如BTC永续合约、ETH期货等）的费率可能存在差异，请仔细查阅相关信息。

2. 期权:

Deribit 提供期权交易，其费用结构与永续合约和期货略有不同。期权合约同样采用做市商（Maker）和吃单者（Taker）模式，但费率构成和具体数值通常高于永续合约和期货，需要仔细考量。

• 期权交易的手续费通常以合约单位计费，而非交易价值的百分比。这意味着无论期权的标的资产价格或Delta值如何波动，每个合约的手续费是固定的，使得小额交易成本相对较高，大额交易相对划算。此计费模式也简化了费用计算，方便交易者预估成本。
• 期权交易存在做市商和吃单者之间的费率差异。做市商通过提供流动性，维持市场深度和稳定性，通常可以享受较低的手续费，甚至可能获得返佣。吃单者从订单簿中直接成交，因此需要支付更高的手续费。这种差异化的费率设计旨在激励做市行为，改善市场流动性。 做市商需要不断调整挂单价格，以响应市场变化，承担一定的风险。
• 期权交易还涉及结算费用。当期权到期并行权（即执行期权合约）时，会产生额外的结算费用。结算费用通常也按照合约单位收取，是期权交易的总成本构成部分。 结算费用涵盖了合约交割、权益转移等环节的成本。未到期或未行权的期权合约则不涉及结算费用。

手续费等级 (Fee Tiers)

Deribit 采用阶梯式手续费结构，这意味着交易者的交易成本直接与其过去 30 天内的交易活动相关联。更具体地说，用户的交易费率将根据其在指定期间内的交易量动态调整。这种机制旨在奖励活跃交易者，交易量越大，手续费等级越高，交易者享受的费率也越优惠。通过降低高交易量用户的交易成本，Deribit 鼓励市场参与并提高平台流动性。

手续费等级通常划分为多个级别，例如 Tier 0、Tier 1 和 Tier 2 等。每个等级都预先定义了不同的做市商（Maker）和吃单者（Taker）费率。做市商通过提供流动性（挂单）来获得较低的费用，而吃单者通过消耗现有订单（立即成交）支付较高的费用。这种差异化的定价策略旨在平衡市场流动性，吸引做市商并鼓励积极的交易活动。

• 交易量计算： 交易量通常以美元价值或等值的加密货币（如比特币、以太坊等）计价。平台会定期，通常是每日，根据用户的历史交易数据重新评估并更新其手续费等级。计算方法可能包括现货交易、期货交易和期权交易等。平台会详细说明哪些类型的交易计入交易量计算。
• 升级和降级： 当用户在 30 天内达成的交易量达到更高等级的门槛时，系统会自动将其账户升级至相应等级，并立即开始享受更低的交易费率。相反，如果用户的交易量在后续的 30 天周期内未能维持在当前等级所需的水平之上，系统可能会将其账户降级至较低的等级。升级和降级通常是自动化的，但用户应定期监控其交易量和手续费等级，以确保获得最佳费率。

用户应始终参考 Deribit 官方网站上发布的最新信息，以获取关于具体手续费等级及其对应费率的最准确和最新的详细信息。手续费结构和等级划分可能会定期进行调整，以适应市场变化和平台发展需要。因此，及时了解最新的等级划分对于优化交易策略和最大化收益至关重要。务必仔细阅读 Deribit 的费用说明文档，了解具体的计算方法、升级/降级规则以及任何适用的例外情况。

影响费率的其他因素

除了合约类型和手续费等级之外，还有一些其他因素可能会影响 Deribit 的交易费率。 理解这些因素有助于优化交易策略并降低交易成本。

• 交易对: 不同的加密货币交易对，例如 BTC/USD、ETH/USD 等，在 Deribit 平台上可能具有不同的交易费率结构。 这是由于每个交易对的流动性、交易量和市场风险有所不同。 例如，比特币永续合约（BTC永续）的费率可能与以太坊永续合约（ETH永续）的费率不同，交易活跃度高的合约通常费率较低。
• 市场状况: 在市场剧烈波动或交易量激增时，Deribit 可能会调整交易费率。 市场波动性较高时，交易所需要投入更多计算资源和风险管理措施来确保平台的稳定运行和订单的顺利执行，这可能会导致交易费率暂时性上涨。 极端市场状况下，流动性提供商可能会提高报价，从而间接影响交易费率。
• 促销活动: Deribit 会不定期推出各种促销活动，旨在吸引新用户或鼓励现有用户增加交易量。 这些促销活动可能包括降低特定合约类型的交易费率、为新用户提供交易费率折扣、或举办交易竞赛并提供交易费率返还等。 用户应密切关注 Deribit 的官方公告、新闻稿和社交媒体渠道，以及时了解最新的促销活动，并利用这些机会降低交易成本。
• VIP 计划: Deribit 针对高交易量客户提供 VIP 等级制度，根据交易量、持仓量等指标，将用户划分为不同的 VIP 等级。 不同 VIP 等级的用户可以享受定制化的交易费率优惠、更高的提现额度、专属客户经理服务以及其他个性化服务。 VIP 计划通常需要满足一定的交易量或持仓量要求，具体的申请流程和资格标准请参考 Deribit 官方网站或咨询 Deribit 客服团队。 加入 VIP 计划是降低交易成本、提升交易效率的有效途径。

如何降低 Deribit 交易费率

在 Deribit 上交易加密货币衍生品，降低交易费率可以显著提高盈利能力。以下是一些经过验证的技巧，可帮助您有效降低 Deribit 平台的交易成本：

• 增加交易量，提升手续费等级: Deribit 采用分级手续费制度，交易量越大，手续费率越低。持续增加您的月交易量，可以逐步提升您的手续费等级，享受更优惠的费率。密切关注 Deribit 官方公布的手续费等级划分标准，并制定合理的交易策略以达成目标交易量。
• 使用限价单，成为做市商: 尽可能使用限价单而非市价单。限价单挂单等待成交，为市场提供流动性，扮演做市商的角色，因此可以享受较低的手续费，有时甚至可以获得返佣。 市价单则会立即与现有订单成交，消耗市场流动性，充当吃单者，需要支付较高的手续费。策略性地使用限价单，不仅可以控制成交价格，还能有效降低交易成本。
• 关注促销活动，抓住优惠机会: Deribit 会不定期推出各种促销活动，例如手续费折扣、交易大赛等。密切关注 Deribit 的官方公告、社交媒体以及邮件通知，及时了解最新的促销信息，并积极参与，可以有效地降低交易费用。
• 考虑 VIP 计划，享受专属权益: 如果您的交易量达到一定规模，可以考虑申请 Deribit 的 VIP 计划。VIP 用户可以享受更低的手续费率、更高的提现额度、专属客户经理等一系列特权。评估您的交易量是否符合 VIP 资格，并联系 Deribit 官方申请加入 VIP 计划，可以大幅降低交易成本，提升交易体验。
• 选择合适的交易对，优化交易成本: Deribit 上不同交易对的手续费率可能存在差异。仔细比较不同交易对的费率，特别是期权合约和永续合约的费率结构。在风险承受能力允许的情况下，选择费率较低的交易对进行交易，可以有效地降低交易成本。同时，也要关注不同交易对的流动性和深度，确保交易能够顺利执行。

费率结构示例 (仅为示例，请务必参考 Deribit 官方网站最新数据)

请注意，以下提供的费率结构示例仅用于演示和理解，并非实时数据，实际交易费率可能因市场状况、交易量、账户等级以及 Deribit 平台不定期调整而发生变化。用户在进行任何交易前，务必访问 Deribit 官方网站，查阅最新的、最准确的费率信息，以做出明智的交易决策，避免不必要的费用支出。Deribit 平台可能会针对不同的合约类型（如比特币、以太坊等）、不同的交易类型（如限价单、市价单等）以及不同的账户等级设置不同的费率标准。做市商（Maker）和吃单者（Taker）的费率也通常有所区别，做市商通过提供流动性来降低费率，而吃单者则支付更高的费率。因此，请务必仔细阅读 Deribit 官方网站上的费率说明，并根据自己的交易策略进行合理的规划。

永续合约和期货：交易费用分级

加密货币交易所通常根据用户的交易量，对永续合约和期货交易收取不同的费用。这种分级制度旨在奖励高交易量的用户，并鼓励市场流动性。以下是基于交易量的分级费用结构示例：

• Tier 0 (交易量 < $1,000,000): 适用于交易量低于100万美元的用户。
  • Maker (挂单者): -0.0025% (享受返佣)。Maker通过挂单提供市场流动性，因此通常可以获得负费用，即交易所有时会给予奖励。
  • Taker (吃单者): 0.0075% (支付费用)。Taker立即执行现有订单，消耗市场流动性，因此需要支付费用。
• Tier 1 (交易量 >= $1,000,000): 适用于交易量大于等于100万美元的用户。
  • Maker (挂单者): -0.0027% (享受更高返佣)。
  • Taker (吃单者): 0.0073% (支付较低费用)。
• Tier 2 (交易量 >= $10,000,000): 适用于交易量大于等于1000万美元的用户。
  • Maker (挂单者): -0.0029% (享受最高返佣)。
  • Taker (吃单者): 0.0071% (支付最低费用)。

注意：

• 上述费用结构仅为示例，实际费用可能因交易所而异。请务必在交易前仔细阅读交易所的费用说明。
• 交易量通常以30天为周期计算。
• Maker和Taker的定义基于订单的执行方式。Maker订单在订单簿上等待成交，而Taker订单立即与现有订单成交。
• 负费用表示交易者可以获得返佣，而不是支付费用。

期权交易费用详解

在Deribit等加密货币期权交易平台上，理解各项费用至关重要，以下列出期权交易中常见的费用类型及示例：

• Maker费用： 作为做市商（Maker）挂单，等待其他交易者来成交，通常Maker费用较低。示例：每份合约收取 $0.03。做市商通过提供流动性，有助于市场的深度和稳定性，因此平台往往会提供更优惠的费率以鼓励做市行为。
• Taker费用： 作为吃单方（Taker），直接成交挂单簿上的订单。Taker费用通常略高于Maker费用。示例：每份合约收取 $0.03，但需要注意的是，在市场波动剧烈或流动性不足的情况下，Taker费用可能会更高。这反映了在执行即时交易时，平台需要承担更高的风险和成本。
• 结算费用： 当期权合约到期并进行结算时产生的费用。结算费用通常按照每份合约收取。示例：每份合约 $0.03。结算方式可能包括现金结算或实物交割，具体取决于合约条款。

重要提示： 上述费用信息仅为示例，实际费率可能因市场状况、交易量、账户等级等因素而异。为了获得最准确和最新的费用信息，请务必访问 Deribit 官方网站或查阅相关交易平台的费用说明页面。不同的平台可能采用不同的费用结构和优惠政策，交易者应仔细比较并选择最适合自己的平台。

使用 API 交易的费用

通过 Deribit 的 API 进行交易，手续费结构与通过网页或应用程序进行交易的方式保持一致。这意味着做市商/吃单者（Maker/Taker）模型以及分级手续费结构同样适用于 API 交易。API 用户需要特别注意程序设计，确保能有效利用限价单(Limit Order)，尽可能地享受做市商的较低手续费甚至返佣。做市商通过提供流动性来帮助维持市场的稳定和效率。高频交易者（HFT）和量化交易员通常依赖 API 进行自动化交易，他们对交易费用尤其敏感，毫厘之差都可能影响盈利能力。

深入了解 Deribit 的交易费率结构对于最大化交易利润至关重要。理解不同合约类型（例如：永续合约、期货合约、期权合约）所对应的手续费差异，以及手续费等级制度，并掌握影响费率的其他因素（例如：交易量、账户等级、特殊活动），用户才能制定更加精细有效的交易策略，显著降低交易成本。建议持续关注 Deribit 官方网站，及时获取最新的费率信息更新、手续费优惠政策以及促销活动公告。API 文档通常会提供更详细的手续费计算示例和最佳实践建议，方便 API 用户优化交易策略，降低交易费用。